广州人人搬家蒙牛百亿港元吞雅士利 乳业并购大戏启幕

蒙牛国际是蒙牛乳业专为此次收购设立的全资子公司，为促成交易，蒙牛国际获权发行2000亿股每股面值1港元的股份。

该交易仍需获得双方股东大会和中国商务部的最终批准。

对于发起这次并购的原因，蒙牛方面告诉《每日经济新闻》记者，雅士利业务增长前景良好，能有效补充蒙牛的乳业产业链。

早在弥补奶粉业务短板之前，蒙牛乳业近来频现大手笔，一年内涉及4起收购案。业内人士表示，蒙牛这一系列整合来势汹汹，但能否发挥预想中的效果尚不好说。

同时，工信部消费品工业司副司长高伏表示，计划两年内将行业集中度提高到70%以上。这或许意味着在乳制品市场上，蒙牛并购雅士利只是个开始。

溢价9.4%，双方都比较满意/

根据蒙牛乳业与雅士利发布的联合公告，蒙牛乳业将通过蒙牛国际向所有雅士利股东发出要约，并向雅士利方提供现金并购和现金加股份两种方案。

现金方案为蒙牛以每股3.50港元的现金进行收购；现金加股权方案为，蒙牛以每股2.82港元现金加0.68股蒙牛国际的股票进行收购。

目前，雅士利的第一大股东张氏国际投资有限公司和第二大股东凯雷亚洲基金全资子公司CADairyHoldings，已经分别接纳现金加股份方案和现金方案。其中，蒙牛方面收购张氏国际持有的全部51.3%雅士利股份的代价为51.52亿港元和12.44亿蒙牛国际股份；收购CADairy持有的全部24%雅士利股份的代价为29.88亿港元。

目前，雅士利尚有5251.9756万项期权未行使。蒙牛方面预计，假设未行使期权均未在截止日期前行使，且不考虑已经作出不可撤销承诺的张氏国际和CADairy，如果全部股东接受股份要约并选择现金方案，则收购要约的价值为113.5亿港元和12.44亿蒙牛国际股份，如果全部股东接受股份要约并选择现金加股份方案，则要约收购的价值为107.5亿港元和18.42亿蒙牛国际股份。

值得注意的是，若以现金方案中的每股3.50港元报价为准，则该报价相比雅士利国际的收盘价3.20港元，溢价约9.4%。

对于这一业内普遍看来并不算高的溢价，蒙牛方面告诉《每日经济新闻》记者，这个价格是双方基于公司近期的股价及未来业绩的预测商议后定下来的，双方对这个价格都比较满意。http://www.rrbj01.com/